Фьючерсный контракт. Что это такое? Что такое фьючерсный контракт? Форвардные и фьючерсные контракты простым языком Что значит фьючерс

Фьючерсы (фьючерсные контракты, от англ. futures) – это производная ценная бумага (), представляющая собой договор об установлении условий покупки или продажи стандартного количества определенного актива в определенный срок в будущем, по цене, установленной на момент совершения сделки.

Существует правило, по которому между определением условий сделки и ее исполнением должно проходить не менее двух рабочих дней, иначе сделка считается немедленной.

Зачем нужны фьючерсные контракты?

У фьючерсов имеется три общих назначения :

• самое главное назначение фьючерсов в целом - определить цену на инструмент.

Прикладное значение для игроков рынка может быть одним из двух (или комбинацией):

• страховка от финансовых рисков, т.е. (занимаются, в основном, реальные поставщики или потребители инструмента)
• спекуляция для получения финансовой выгоды (занимаются опытные трейдеры и инвесторы)

Какие параметры имеет фьючерс?

У любого фьючерса есть два основных параметра:

• дата исполнения - т.е. определенная дата, в которую должна совершится сделка купли-продажи
• инструмент - т.е. предмет контракта, будь то товар, сырье, ценные бумаги или валюта (в случае с валютой такой контракт называется форвардным)

Дополнительно существуют дополнительные параметры:

• биржа, на которой продается данный фьючерс;
• размер и единицу измерения (например, 100 баррелей);
• единицу котировки контракта (например, долларов США за баррель);
• размер маржи (т.е. суммы, которая вносится при подписании фьючерса и хранится для покрытия убытка, если таковой имеет место).

В чем состоит особенность фьючерсов?

Покупатель фьючерсного контракта (фьючерса) принимает обязательство купить актив, предусмотренный в контракте, в оговоренный срок. Продавец фьючерсного контракта принимает на себя обязательство продать данный актив в оговоренный срок.

Особенность фьючерса заключается в том, что при совершении данной сделки речь идет о стандартном количестве товара (носит название контракт или лот) и конкретном сроке (называется днем поставки). После истечения даты поставки, оговоренной фьючерсным контрактом, устанавливается следующая, и торги начинаются уже по новому контракту.

В связи с тем, что цена на фьючерс устанавливается в момент заключения сделки и не меняется до дня исполнения контракта (вне зависимости от того, каковы цены на актив, лежащий в основе фьючерса), фьючерсы часто используют продавцы для страхования собственных рисков при торговле различными инструментами и товарами, что называется хеджированием.

Торговля фьючерсами

Фьючерсные контракты особенно популярны среди трейдеров, извлекающих прибыль из колебаний биржевых цен, т.к. имеют ряд достоинств перед обычной торговлей акциями (а именно, низкая комиссия, повышенное плечо, порядок начисления курсовой разницы и др.). Самым ликвидным контрактом российского срочного рынка является фьючерс на .

Биржа фьючерсов

В России срочный рынок (Forts) представлен Московской биржей. В наличии срочной биржи обращаются фьючерсы на акции, облигации, сырьевые товары, энергоносители, валютные пары и индексы.

Самыми ликвидными инструментами являются:

Фьючерсы на акции

Фьючерсы на индексы

• MIX (Московская биржа)
• RTS (Российская торговая система)

Фьючерсы на товары

Фьючерсы на валютные пары

Фьючерсы являются очень ликвидными, нестабильными и довольно рисковыми, поэтому начинающим инвесторам и трейдерам не стоит иметь с ними дело, не подготовившись должным образом.

Полезные статьи по теме

Fortrader Suite 11, Second Floor, Sound & Vision House, Francis Rachel Str. Victoria Victoria, Mahe, Seychelles

Когда начинающий трейдер впервые попадает на биржу, голова идет кругом от самых разнообразных терминов: фьючерсы, опционы, вариационная маржа, экспирация. Тут уже основной вопрос не — как торговать, а как в первую очередь понять других. А потому далее поговорим о том, что такое фьючерс простыми словами.

Простой пример

Самый частый пример, который приводят, когда пытаются объяснить неискушенному в биржевой терминологии человеку, что такое фьючерс и с чем его едят – это фермерская деятельность. Итак, представьте, что вы фермер. Вы планируете засеять поле кукурузы и осенью продать урожай, скажем, за 1 тысячу долларов. Нынешняя цена позволяет получить такую прибыль. Однако, как цена будет колебаться в будущем – неизвестно. А потому фермер идет на биржу и заключает фьючерсный контракт, который и покроет все риски. В итоге если зерно осенью вы продадите всего лишь за 900 долларов, сделка по фьючерсу вам покроет разницу и вы получите планируемую сумму. Если продадите за 1100, тут уже вам придется возместить по фьючерсу 100 долларов. Однако вы все равно останетесь при своих и ничем не рискуете.

Таким образом, фьючерс – это сделка (контракт) между двумя участниками рынка, по которой один обязуется продать, а второй купить актив. При этом фьючерсный контракт обязателен для исполнения обеими сторонами.

Если говорить более официальным языком, то фьючерсные контракты на фондовом рынке — это рыночный инструмент (дериватив), который является производным от базового актива. Причем базовым активом фьючерсного контракта могут быть не только фермерские товары, такие как зерно, сахар, но и нефть, драгоценные металлы, валюта, акции.

Кто торгует фьючерсами

Тех, кто торгует фьючерсами на бирже можно разделить на две основные группы:
Хеджеры, которые страхуют свои риски на будущее, как это было в случае с фермером. Сюда относятся также держатели акций. Хеджирование фьючерсными контрактами позволяет им избежать потерь в будущем и получить дивиденды.
Трейдеры — они же спекулянты, которые зарабатывают на колебаниях цен.

Форвардные и фьючерсные контракты

Главное отличие форвардного контракта от фьючерсного заключается в том, что:

Форвардный контракт заключают вне биржи единожды;
Фьючерсные контракты торгуются на бирже много раз.

Виды фьючерсных контрактов

Различают такие типы фьючерсов: поставочный и расчетный или беспоставочный.

Поставочный – уже из самого названия видно, что он обязывает покупателя приобрести, а продавца физически поставить товар, лежащий в основе фьючерса, при наступлении ранее уговоренной даты. Количество товара при этом зафиксировано в спецификации контракта. В случае, если у поставщика товар отсутствует, биржа на такого недобросовестного продавца может наложить штраф.
Расчетный фьючерс не предусматривает никаких поставок. Между двумя сторонами сделки происходят только денежные взаиморасчеты. Именно этот вид фьючерса и используют для хеджирования рисков на случай неблагоприятного колебания цены.

Спецификация фьючерсов forts

У каждого фьючерса есть своя спецификация – особый документ, где прописаны главные моменты контракта. Как правило в спецификации фьючерса указываются следующие параметры:

Его название;
Сокращенное название;
Вид — расчетный или поставочный;
Количество товара (базового актива), предусмотренного в контракте;
Сроки, в которые фьючерс действителен;
Дата, в которую актив необходимо будет поставить;
Минимальный шаг, на который изменится цена;
Стоимость этого минимального шага.

Сегодня я расскажу вам о том, что такое фьючерс или фьючерсный контракт . Думаю, что все вы постоянно слышите или читаете в новостях: “фьючерсы на нефть упали в цене…”, “фьючерсы на золото обновили минимум…” и т.п. Так вот, после прочтения этой статьи, вы сможете сформировать четкое представление о том, что такое фьючерс, чтобы грамотно толковать подобные высказывания и понимать, что именно они означают.

Что такое фьючерс?

Термин “фьючерс” заимствован из английского языка (futures) и происходит от слова future (будущее).

Фьючерс (или фьючерсный контракт) – это один из т.н. производных финансовых инструментов или финансовых деривативов, применяющихся в торговле на биржах и небиржевых рынках, смысл которого заключается в предварительной фиксации цены сделки (купли или продажи какого-либо актива) на конкретный срок или конкретную дату в будущем.

Ранее фьючерсы представляли собой ценную бумагу, теперь они могут оформляться в виде бумажного контракта с подписями и печатями сторон, но гораздо чаще фьючерсы используются в электронном виде и заключаются простым нажатием на кнопку торгового терминала, как и покупка/продажа любых биржевых активов.

Фьючерс отличается от другого похожего производного инструмента – опциона тем, что лишь предполагает право совершения сделки по заданной цене, а фьючерсный контракт накладывает обязательство совершить сделку. Впрочем, существует вариант отказа от фьючерса, о нем я буду упоминать далее.

Первое представление о том, что такое фьючерс, у вас уже есть, теперь рассмотрим этот вопрос более детально.

Виды фьючерсов.

Существуют различные классификации фьючерсных контрактов, но нас будет интересовать основные 2 вида фьючерсов:

1. Поставочный фьючерс – фьючерсный контракт, предполагающий реальную поставку товара в оговоренную дату по заранее зафиксированной цене. При этом, если поставка по каким-либо причинам не будет осуществлена, биржей на поставщика накладывается специальный штраф в пользу покупателя.

2. Беспоставочный или расчетный фьючерс – фьючерсный контракт, не предполагающий реальной поставки товара, а предполагающий лишь денежные расчеты между продавцом и покупателем по заранее зафиксированной цене товара в оговоренную дату.

В последнее время широчайшее распространение получили именно расчетные фьючерсы – они стали популярным биржевым активом, который покупают и продают как с целью хеджирования рисков, так и со спекулятивными целями.

Думаю, ни для кого не секрет, что когда трейдеры покупают, например, нефть, они не хранят ее у себя дома в бочках, она лишь отображается на их торговых счетах. Тоже самое происходит и с расчетными фьючерсами на нефть, другие товары, ценные бумаги, валюту и прочие активы. То есть, это вполне нормальная мировая практика.

Спецификация фьючерса.

Все параметры фьючерсной сделки указываются в спецификации фьючерса (на биржевых торгах все это происходит в электронном виде). Спецификация фьючерса обязательно включает в себя следующие параметры:

– Вид фьючерса (расчетный или поставочный);

– Предмет контракта (инструмент) – наименование актива, по которому заключается фьючерсный контракт;

– Объем (количество) актива для заключения сделки;

– Срок фьючерсного контракта;

– Дату поставки (или дату расчета);

– Наименование биржи, через которую происходит заключение фьючерса;

– Размер депозитной маржи – гарантийного обеспечения исполнения контракта, которое вносится в момент его заключения и хранится на бирже до момента исполнения или неисполнения фьючерса. Депозитная маржа взимается с обеих сторон контракта, ее размер составляет, как правило, от 2 до 10% от суммы сделки.

В период действия фьючерса по нему ежедневно начисляется т.н. вариационная маржа – разница между ценой контракта и реальной рыночной ценой актива. Фактически вариационная маржа показывает значение прибыли или убытка от заключения контракта для поставщика и покупателя на каждый конкретный день накопительным итогом.

Использование фьючерсов.

Использование фьючерсных контрактов несет в себе две основные цели:

1. Хеджирование рисков – страховая защита от возможных дальнейших изменений цены актива в нежелательную сторону.

2. Спекулятивный заработок – фьючерсы выступают биржевыми активами, а потому могут многократно перепродаваться на протяжении срока своего действия, цена на них может расти или падать, на этом и зарабатывают трейдеры.

Фьючерсы можно назвать высоколиквидными биржевыми инструментами, однако, в то же время, их цена очень нестабильна: они могут в короткие промежутки времени очень существенно прибавлять или терять свою стоимость. Цены на фьючерсы колеблются существенно сильнее, чем цены на те активы, которые по ним продаются – это очень важно знать! Поэтому использование фьючерсов в спекулятивных целях больше подойдет профессиональным трейдерам, а новичкам я бы вообще не советовал рассматривать этот инструмент в качестве актива для заработка.

Как происходит исполнение фьючерсного контракта? Примеры.

Рассмотрим, как работает расчетный фьючерс на конкретном примере. Допустим, нынешняя цена на нефть 50 долларов за баррель. Прогнозируется тенденция к росту. Покупатель заключает с продавцом фьючерсный контракт сроком на 3 месяца на покупку 1 барреля нефти за 55 долларов. Далее рассмотрим разные возможные ситуации исполнения фьючерсного контракта.

Ситуация 1 . Через 3 месяца цена на нефть становится 55 долларов. Никаких операций на торговых счетах покупателя и продавца не происходит. В этой ситуации никто из сторон сделки ничего не потерял, но и ничего не заработал.

Ситуация 2 . Через 3 месяца цена на нефть становится 60 долларов. Со счета продавца списывается 5 долларов (разница между реальной ценой и ценой контракта) и поступает на счет покупателя. Покупатель в данной ситуации заработал 5 долларов, а продавец их потерял.

Ситуация 3 . Через 3 месяца цена на нефть становится 40 долларов. Со счета покупателя списывается 15 долларов (разница между реальной ценой и ценой контракта) и поступает на счет продавца. Покупатель в данной ситуации ошибся и потерял 15 долларов, а продавец заработал.

Ситуация 4 . Через месяц цена на нефть становится 60 долларов. Покупатель продает свой фьючерс другому покупателю по цене 65 долларов. Со счета другого покупателя списывается 10 долларов и поступает на счет первого покупателя. Первый покупатель заработал 10 долларов, а доход или убыток второго будет зависеть от того, как далее будет меняться цена. Теперь обязательство выполнить покупку у продавца 1 барреля нефти за 65 долларов перешло ко второму покупателю.

Это все, конечно же, упрощенные примеры использования фьючерсов в биржевой торговле, тем не менее, они дают представление о том, как все происходит. На самом деле все эти процессы автоматизированы, ежедневно в автоматическом режиме заключаются и исполняются сотни тысяч, миллионы фьючерсных контрактов.

Фактически можно сказать, что прибыль или убыток от использования фьючерса равносильны прибыли и убытку от операции, при которой покупатель купил бы актив у продавца по рыночной цене в день заключения фьючерса, а потом продал ему его же обратно в день окончания фьючерсного контракта по рыночной цене на тот момент.

Есть лишь небольшая оговорка: покупатель и продавец оплачивают небольшие комиссионные бирже за сопровождение сделки, а также обязаны выделить дополнительные суммы под депозитную маржу (обеспечение сделки), которые возвращаются на торговые счета после исполнения фьючерса.

Если продавец или покупатель отказываются от фьючерса в период его действия, то происходит взаиморасчет между сторонами по описанному выше принципу (перечисляется разница между ценой фьючерса и текущей рыночной ценой), но кроме этого отказавшаяся сторона выплачивает другой стороне штраф за отказ от сделки. Все это происходит автоматически, штрафные санкции списываются биржей за счет депозитной маржи, заложенной под сделку.

Теперь вы знаете, что такое фьючерс, какие виды фьючерсов используются на практике, что входит в спецификацию фьючерса, как работает фьючерсный контракт, какой интерес он представляет с точки зрения хеджирования рисков и спекулятивного заработка. Надеюсь, что вам все понятно, а если нет – вы всегда можете задать вопросы в комментариях.

Не забывайте уделять время повышению финансовой грамотности на сайте . Это очень важно для жизни в современных условиях. До новых встреч!

Фьючерс - одна из разновидностей биржевых контрактов, которая позволяет сегодня (!) продавцу договориться с покупателем о цене, чтобы в будущем (например, через 3 месяца после заключения контракта) независимо от стоимости, купить актив по старой цене или уплатить разницу стоимости по договоренности.

Покупка происходит в обязательном порядке по договору с биржей, независимо от обстоятельств. Именно поэтому фьючерсный контракт может быть выгоден как продавцу, так и покупателю:

• если актив подешевел, продавцу выгодно продавать его по старой (более высокой) цене,
• если же актив наоборот подорожал, то выгода остается на стороне покупателя - он приобретает его дешевле .

Типы фьючерсных контрактов

Существует два вида фьючерсов:

Поставочный фьючерс. Он заключается в приобретении покупателем фиксированного числа активов на дату исполнения взаимных обязательств. Цена за единицу товара определяется стоимостью его за последнюю дату торгов на бирже, когда подписывался контракт. Если условия не будут выполнены со стороны продавца активов, биржа накладывает на того, штраф, эквивалентный суммарной стоимости активов.

Беспоставочный фьючерс или расчетный. Это вид договора подразумевает только денежные операции, без поставки самих активов. Стоимость считается по формуле разницы цены контракта и фактической цены актива на дату проведения операции. Этот вид используется в основном, чтобы исключить риски хеджирования цены базового актива или в целях спекуляции.

Спецификация фьючерсных контрактов

Под спецификацией подразумеваются задокументированные основные правила, установленные биржей для регулирования фьючерсных договоров. В них можно найти:

• название контракта,
• сокращенное (условное) название,
• тип (расчетный контракт или поставочный),
• размер (количество единиц актива, проходящего за один договор),
• сроки действия,
• дата поставки,
• минимальное установленное колебания цен,
• стоимость минимального шага.

Лица, подписавшие контракт, в обязательном порядке должны исполнить его, иначе на них биржей накладывается денежный штраф.

Для чего используют фьючерсы

Как уже говорилось, этот тип сделок используется для уменьшения рисков как со стороны продавца, так и трейдера. Также последний (расчетный) тип может использоваться с целью махинации деньгами или ценными бумагами.

Это своего рода сделка между двумя сторонами. Одна сторона ставит деньги или активы на то, что те подорожают к определенному сроку, другая сторона ставит на то, что подешевеют. «Выигрывает» (и, следовательно, зарабатывает) тот, чей прогноз оказался вернее. В принципе, как и при любых других биржевых контрактах.

Отличие фьюрчерсных контрактов от форвардских

Пожалуй, главным отличием фьючерсных контрактов от форвардских является то, что последние представляют разовую внебиржевую (!) сделку между продавцом и трейдером, а первые - постоянный вид контракта, которым ежедневно торгуют на фьючерсных биржах.

Отличие фьюрчесных контрактов от опционов

Опционы не сильно отличаются от фьючерсов. Но отличия есть. Так первый вид договора, например, только дает право приобрести актив на определенную дату, а обязательств не оставляет. Фьючерсы же оставляют обязательство выполнения условий на бирже. Именно поэтому опционы считаются более безопасным типом торговых предложений на многих биржах: покупатель (трейдер) рискует только деньгами за контракт, а не за всю сделку.

Где и каким образом торгуют фьючерсами в России и США

В мире и в России фьючерсными контрактами торгуют преимущественно на специальных финансовых биржах, но могут торговать и на обычной. Так в России, например, доступны следующие крупные биржи:

• Московская биржа,
• Фондовая биржа Санкт-Петербурга,
• Московская фьючерсная биржа.

Также есть онлайн-площадки, на которых можно купить данный вид контрактов.

Мировые торговые площадки расположены преимущественно в США - именно там этот тип контрактов наиболее распространен.

Мировые площадки:

• Чикагская тов. биржа - ЧТБ (Chicago Mercantile Exchange - CME),
• Нью-Йоркская тов. биржа - НЙТБ (New York Mercantile Exchange - NYMEX),
• Eurex,
• Сингапурская фондовая биржа ценных бумаг (SFX).

Распространенные торговые стратегии

У каждого новичка и опытного трейдера должна быть своя четко спланированная стратегия торговли. Но стопроцентных шансов на успех гарантировать никто не может. Риски есть всегда. Так что при составлении собственной стратегии торговли фьючерсами нужно учитывать многие факторы. Такие, как:

• ликвидность,
• объем,
• брокер,
• диверсификация
• интерес.

Также стоит досконально изучить рынок и общую обстановку на нем, чтобы быть уверенным в правильности своих действий.

Стратегии торговли на РТС

РТС - крупнейшая «Российская Торговая Система», с которой на данный момент (2016 г.) сотрудничают более 500 различных компаний и организаций. Стратегия называется «среднесрочная торговля на индекс РТС». Ею пользуются большинство инвесторов, которые не считают себя профессиональными трейдерами и не могут позволить себе высокие расходы и риски. Просто любители.

Суть стратегии заключается в достаточно длительном (от нескольких месяцев до пары лет) инвестировании фьючерсов в активы падающего или растущего рынка (в стабильный не рекомендуется). Риски при этом минимальны, а покупателю не требуется круглосуточно сидеть и следить за кодировки.

Есть и более рискованные стратегии. Это покупка краткосрочных контрактов (длительностью до 2 месяцев) или наоборот долгосрочных (длительностью от 3 лет).

Заключение

Преимуществ торговли на биржах с помощью фьючерсных контрактов множество как для обеих сторон. Риски при такой схеме минимальны, а потенциальная выгода высока, главное - уметь оценить ситуацию и действовать исходя из нее.

А благодаря среднесрочным контрактам этим видом торговли может заняться любой трейдер: как опытный, так и любитель.

5 (99.92%) 1185 vote[s]

Наверняка Вы уже замечали на различных финансовых сайтах, где есть котировки валют и экономические новости специальный раздел "Фьючерсы". При этом существует большое множество их разновидностей. В этой статье мы поговорим о том, что это такое Фьючерсы, зачем они нужны и какие они бывают.

1. Что такое Фьючерс

Фьючерс (от англ. "futures" - будущее) - это один из ликвидных финансовых инструментов, который позволяет купить/продать товар в будущем по заранее обговоренной цене сегодня

Например, покупая декабрьский фьючерс летом Вам будет осуществлена поставка этого товара в декабре по той цене, которую Вы заплатили летом. Например, это могут быть акции , валюта, товары. Момент завершения контракта называется экспирацией .

Широкое распространение они получили с 1980 годов. В наше время Фьючерсы представляют собой лишь один из инструментов для спекуляции многих трейдеров .

Главная цель фьючерсов - это хеджирование рисков

Например, Вы владеете крупным пакетом акций какой-то компании. На фондовом рынке намечается снижение и у Вас появляется желание избавится от них. Но продать такой большой объем за короткий промежуток времени проблематично, поскольку это может вызвать обвал. Поэтому можно пойти на рынок фьючерсов и открыть позицию на понижение.

Также подобную схему используют в периоды неопределенности. К примеру, существуют какие-то финансовые риски. Они могут быть связаны с выборами в стране, с какими-то неопределенностями. Вместо того, чтобы продавать все свои активы, можно на рынке фьючерсов открыть противоположные позиции. Тем самым обезопасивая свой инвестиционный портфель от убытков. Если фьючерс будет падать, то Вы заработаете на этом, но потеряете на акциях. Аналогично и в случае, если будут расти акции, то вы заработаете на этом, но потеряете на фьючерсах. Вы как бы поддерживаете "статус кво".

Примечание 1

В учебниках можно увидеть другое название - "фьючерсный контракт". На самом деле это одно и то же, поэтому можно говорить как Вам удобнее.

Примечание 2

Форвард очень похож по определению на фьючерс, но является разовой сделкой между продавцом и покупателем (частная договоренность). Такая сделка проводится вне биржи.

У любого фьючерса обязательно должен быть указан срок исполнения, его объем (размер контракта) и следующие параметры:

• наименование контракта
• условное наименование (сокращение)
• тип контракта (расчётный/поставочный)
• размер контракта - количество базового актива, приходящееся на один контракт
• сроки обращения контракта
• минимальное изменение цены
• стоимость минимального шага

Фьючерсы никто не выпускает, как акции или облигации . Они являются обязательством между покупателем и продавцом (т.е. фактически трейдеры на бирже сами их создают).

2. Виды фьючерсов

Фьючерсы делятся на два вида

1. Расчетные
2. Поставочные

С первыми все попроще, что ничего поставляться не будет. Если их не продать до момента исполнения, то сделка будут закрыта по рыночной цене в последний день торгов. Разница между ценой открытия и закрытия и будет либо профитом, либо убытком. Большинство Фьючерсов является расчетными.

Второй вид фьючерсов - поставочные. Даже по названию понятно, что они при завершении времени будут поставляться в виде реальной покупки. Например, это могут быть акции или валюта.

По сути Фьючерс это обыкновенный биржевой инструмент, который можно продать в любой момент. Не обязательно дожидаться срока его исполнения. Большинство трейдеров стремиться просто заработать, а не что-то купить в реальности с поставкой.

Для трейдера наибольший интерес представляют фьючерсы на индексы и на акции. Крупные компании заинтересованы снижать свои риски (хеджировать) особенно в товарных поставках, поэтому они являются одними из основных игроков на этом рынке.

3. Зачем нужны Фьючерсы

У Вас может возникнуть логичный вопрос, а зачем нужны Фьючерсы, когда есть базовые цены. История вопроса их появления уходит в далекие 1900 года, когда осуществлялась продажа зерна.

Чтобы застраховаться от сильных колебаний на стоимость товара, цену на будущую продукцию закладывали еще зимой. В итоге вне зависимости от урожайности была возможность у продавца купить по средней цене, а у покупателя продать. Это своего рода гарантия, что у одного будет, что поесть, у другого будут деньги.

Также фьючерс нужен для предсказания дальнейшей цены, точнее о том, какой ее ожидают участники торгов. Существуют следующие определения:

1. Контанго - актив торгуется по более низкой цене, чем цена фьючерса
2. Бэквардация - актив торгуется по более высокой цене, чем цена фьючерса
3. Базис - это разница между стоимостью актива и фьючерса

4. Торговля Фьючерсами - как и где купить

При покупке фьючерса на Московской бирже необходимо внести собственных средств примерно на 1/7 части стоимости покупки. Эта часть называется "гарантийное обеспечение". За рубежом эта часть называется маржей (на англ. языке "margin" - кредитное плечо) и может составлять гораздо меньшее значение (в среднем 1/100 - 1/500).

Заключение контракта на поставку называют "хеджированием".

В России самым популярным фьючерсом является индекс РТС.

Купить фьючерсы можно у любого Форекс-брокера или на валютной секции ММВБ. При этом дается бесплатное "кредитное плечо", что позволяет играть на приличные деньги, даже с небольшим капиталом. Но стоит помнить про риски использования плеча.

Лучшие Форекс брокеры:

Лучшие брокеры для ММВБ (секция FORTS):

5. Фьючерсы или Акции - на чем торговать

Что выбрать для торговли: фьючерсы или акции? У каждого из них есть свои особенности.

Например, купив акцию по ней можно получать ежегодные дивиденды (как правило, это небольшие суммы, но тем не менее - лишних денег не бывает). Плюс к тому же, акции можно держать сколько угодно долго и выступать в роли долгосрочного инвестора и еще получать хоть небольшой, но процент прибыли каждый год.

Фьючерсы более спекулятивный рынок и здесь держать их дольше нескольких месяцев вряд ли имеет смысл. Зато они более дисциплинируют трейдера, поскольку здесь приходится думать о более коротком промежутке игры.

Комиссии за операции на фьючерсах где-то в 30 раз ниже, чем на акциях и плюс к тому же плечи выдаются бесплатно в отличии от рынка акций (здесь кредит будет обходится в 14-22% годовых). Так что для любителей скальпинга и интрадей торговли, они подходят как нельзя лучше.

На рынке акциях нельзя шортить (играть на понижении) некоторые акции. У фьючерсов такой проблемы нет. Можно покупать и в лонг и в шорт все активы.

6. Фьючерсы на российском рынке

На бирже ММВБ есть три основные секции, где есть фьючерсы

1. Фондовая
   • Акции (только самые ликвидные)
   • Индексы (РТС, ММВБ, страны БРИКС)
   • Волатильность фондового рынка ММВБ
2. Денежная
   • Валютные пары (рубль, доллар, евро, фунт стерлингов, японская йена и т.д.)
   • Процентные ставки
   • Корзина ОФЗ
   • Корзина еврооблигаций РФ-30
3. Товарная
   • Сахар-сырец
   • Драгоценные металлы (золото, серебро, платина, палладий)
   • Нефть
   • Среднюю цену электроэнергии

Наименование фьючерсного контракта имеет формат TICK-MM-YY , где

• TICK - тикер базового актива
• MM - месяц исполнения фьючерса
• YY - год исполнения фьючерса

Например, SBER-11.18 - фьючерс на акции Сбербанка с исполнением в ноябре 2018 года.

Есть также сокращенное наименование фьючерса имеет формат CC M Y, где

• СС - краткий код базового актива из двух символов
• M - буквенное обозначение месяца исполнения
• Y - последняя цифра года исполнения

Например, SBER-11.18 - фьючерс на акции Сбербанка в сокращенном наименовании выглядит так - SBX5.

На ММВБ приняты следующие буквенные обозначения месяцев:

• F - Январь
• G - Февраль
• H - Март
• J - Апрель
• K - Май
• M - Июнь
• N - Июль
• Q - Август
• U - Сентябрь
• V - Октябрь
• X - Ноябрь
• Z - Декабрь

Похожие записи: